Mi az a Z spread a kötvényen?
Mi az a Z spread a kötvényen?

Videó: Mi az a Z spread a kötvényen?

Videó: Mi az a Z spread a kötvényen?
Videó: Что такое Z-SPREAD? Что означает Z-SPREAD? Z-SPREAD значение, определение и объяснение 2024, Március
Anonim

Egyszerűen fogalmazva a Z - terjedés az alappont terjedés amelyet hozzá kell adni az implikált azonnali hozamgörbéhez úgy, hogy az a kötvény egyenlőek a jelenértékével (jelenlegi piaci árával). Minden egyes kötvény A cashflow-t a lejárati időre vonatkozó azonnali kamatláb diszkontálja.

Kérdés továbbá, hogy mi a G spread és a Z spread?

G terjed : az terjedés államkötvény-kamatláb felett vagy alatt, más néven nominális terjedés . Z terjed (nulla volatilitás terjedés ): az állandó hozam terjedés a benchmark spot görbe felett úgy, hogy a cash flow jelenértéke megegyezzen a kötvény árával. OAS (opcióhoz igazított terjedés ): Z terjed - opció értéke.

Tudja azt is, mit mér a Z terjedés? A nulla volatilitás terjedés ( Z - terjedés ) van az állandó terjedés amely az értékpapír árát egyenlővé teszi a pénzáramlásának jelenértékével, ha hozzáadjuk a hozamhoz az azonnali kamatláb Treasury görbe minden pontján, ahol a pénzáramlás van kapott.

Ezt követően az is felmerülhet, hogy a magasabb Z szórás jobb?

A gyakorlatban a Z - terjedés , különösen a rövidebb lejáratú kötvényeknél és a jobb hitelminőségű kötvények, nem különbözik nagyban a hagyományos eszközcsere-től terjedés . Az Z - terjedés általában az magasabb elterjedtség a kettő közül az azonnali árfolyamok logikáját követve, de nem mindig.

Mi az az én terjedés?

ÉN- terjedés . A Wikipédiából, a szabad enciklopédiából. Az Interpolált Terjedés vagy én- terjedés vagy egy kötvény ISPRD-je a lejáratig számított hozama és az azonos lejáratra vonatkozó lineárisan interpolált hozam közötti különbség egy megfelelő referencia hozamgörbén.

Ajánlott: